标普500指数中个股波动率与指数波动率的差距正在迅速扩大： 标普500单只股票平均3个月隐含波动率上升至约40，为3月至4月2025年市场抛售以来的最高水平。 该指标自2026年初以来飙升10个点，也是2020年疫情以来的第二高水平。 这种波动率水平表明市场中交易的个股面临极端压力。 与此同时，标普500指数的隐含波动率仍保持在约15附近，远低于以前的高位期间。 这是因为超大市值股票主导指数权重，抑制了整体波动率，掩盖了潜在的疲弱。 市场表面下的波动性日益加剧。